En lo que va del año consiguió crédito en moneda local por $2,9 billones. Más de $800.000 millones los obtuvo el viernes pasado en una licitación extraordinaria, a pesar de la tensión cambiaria.
Con la última licitación de deuda en pesos, el Gobierno parece haberse posicionado para tratar de cumplir uno de los puntos acordados con el Fondo Monetario Internacional (FMI), que es el de dejar de usar la asistencia monetaria del Banco Central para cubrir el déficit primario de todos los meses.
En teoría, ahora, para poder llevar adelante la gestión, el ministro de Economía, Sergio Massa, debería apelar sólo al mercado de deuda en pesos. El viernes pasado, elevó el nivel de rollover de la deuda del 133% al 141%, con una colocación extraordinaria. Este martes, cuando se lleve a cabo la segunda vuelta para las entidades que forman parte del grupo de Creadores de Mercado, ese nivel probablemente mejore un poco más.
El secretario de Finanzas, Eduardo Setti, respira más tranquilo. Sobre el final del año está logrando renovar el crédito del Gobierno ante los inversores privados. El muro de vencimientos del que se hablaba a inicio de 2023 ya logró pasarlo para 2024 y 2025. En la última de licitación de agosto consiguió un nivel de roll over extraordinario. De unos $100.000 millones que vencían logró levantar algo más de $800.000 millones.
La consultora Ecolatina señala que “las autoridades cerrarían agosto con un financiamiento neto de $825.000 millones, lo cual implicaría una notoria mejora en el roll over pese a las turbulencias recientes: pasaría del 150% en junio y 120% en julio a ubicarse en torno al 200% para agosto”, destaca la consultora.
Lo más importante es que, en lo que va de 2023, el Gobierno ya tiene acumulados $2,9 billones de financiamiento extra conseguido en el mercado de capitales.
En la última licitación se ofrecieron: una LELITE nueva con vencimiento el 18 de septiembre de 2023, exclusiva para Fondos Comunes de Inversión; dos letras ajustables por CER (inflación) que fueron reabiertas: la X23N3, con vencimiento el 23 de noviembre de 2023, y la X18E4, con vencimiento el 18 de enero de 2024; y dos bonos ajustados por CER: el T6X4 y el T2X5, con vencimiento el 20 de mayo de 2024 y el 14 de febrero de 2025 respectivamente
Se recibieron 644 ofertas, que representan un valor nominal de $1,1 billones, de los cuales se adjudicó $681.554 millones en valor nominal, que representan un valor efectivo de $822.272 millones, lo que implica una tasa de refinanciamiento del 828%. El 24% del financiamiento obtenido correspondió a instrumentos con vencimientos en 2023 mientras que, el 76% restante, a instrumentos con vencimientos en 2024 y 2025. En licitación, el plazo promedio de los instrumentos ajustables por CER fue de 11,3 meses.
En tanto, según un informe de la Oficina de Presupuesto del Congreso (OPC), los vencimientos de deuda pública del Estado nacional, tanto en pesos como en moneda extranjera, ascienden a u$s73.440 millones para el período comprendido entre agosto de este año y abril de 2024. El mayor peso de los vencimientos recaerá sobre la futura administración, ya que en los últimos cinco meses de 2023 alcanzan a u$s30.395 millones, en tanto en el primer cuatrimestre del año próximo serán de u$s43.045, con un promedio mensual de u$s10.761,25 millones, un 77% más que en el primero de los períodos señalados.
